［摘要］民族地区的中小企业面临着融资困难的局面，制约民族地区中小企业融资的因素是多方面的，既有与其他地区相一致的共性原因，也存在诸如基础设施落后、高素质人才外流导致削弱企业综合实力等特殊性，应当从加大政府的扶持力度、建立金融支持平台和提高企业自身实力等方面综合地解决民族地区中小企业融资难问题．
［关键词］民族地区;中小企业;融资

          一、民族地区中小企业融资存在的主要问题
(—)融资渠道不通畅

        从内源融资来看，我国民族地区中小企业的现状不尽如人意，—是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差，二是现在的税制使中小企业没有税负优势，三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自由资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款，资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前大部分中小企业成立的初期资金需求是靠自筹，企业发展到一定规模，扩大再生产，购置固定资产等系列投资，所需资金成为瓶颈问题，因中小企业规模小，管理不规范，财务信息不透明，缺乏自主创新，产品同质性多，没有竞争力，现行情况下缺乏从正规渠道获得银行贷款的条件。

        (二)融资结构不合理

主要表现在首先民族地区中小企业发展主要依靠自身积累，严重依赖内源融资，外源融资比重小;其次在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主。再次在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。再加上欠发达地区的地方性金融机构较少，仅有农村信用社、农村合作银行及成立不久的村镇银行，难以有效满足中小企业资金需求(三)融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，民族地区中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费，抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。

        所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

        二、民族地区中小企业融资问题的原因分析(—)企业信用等级不佳，主动融资意识淡薄1．中小企业内部治理结构不健全民族地区大多数中小企业仍然是家族式企业，是个人说了算或内部人说了算，不具有规范的现代企业治理结构。中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性和准确性低，管理水平低下，运作不规范等问题，这正是治理结构不健全所致。

        2．中小企业自身信用不足

市场经济在一定意义上说就是信用经济，信用成为市场交易的基本准则，在企业的经营过程中，企业信用的好坏对其发展具有非常重要的作用。目前我国民族地区中小企业信用评级A级以上的中小企业所占比例很低，绝大多数在B级以下，其中相当一部分企业根本够不上认可的信用等级。

        中小企业信用不足已经成为制约金融机构贷款的主要原因之一。

        (二)当前金融体系制约，银企信息不对称1．缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性从过外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比大企业的贷款利率水平高出1－1．5个百分点左右。但是我国目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。

        2．信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难我国中小企业信用担保存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂的诸多问题。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的抵押物要求十分严格，一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

        3．银企信息不对称和银行的不利选择信息经济学认为，在经济运行中的任何一项交易中，信息不对称就会引起“逆向选择”和“道德风险”。商业银行在发放贷款时，要求贷款最大限度地披露其个人信息和经营信息，而中小企业公开有关企业经营管理方面的信息必将为自己带来很大的经营风险，因此中小企业不愿按银行的要求披露所有的信息。同时，从商业银行的角度看，中小企业地域分散规模小，大部分不具有资信记录，银行很难得到中小企业的相关信息，在无法充分了解申贷企业真实情况的条件下，银行为避免逆向选择和道德风险的发生，被迫给予中小企业“信贷配给”待遇，即要求更高的利率(相对与大型企业)或其他较苛刻的条件，甚至拒绝贷款。

        (三)政府扶持力度有待加强，政策需进一步配套政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。在中小企业融资本中，政府和社会信用等外部环境起着举足轻重的作用，但是当前政府往往倾向于制定一系列意见办法，而不能根据中小企业的特殊性，从实质上给予地区中小企业发展的特殊优惠政策，如減少税费，增加财政贴息、提供信息咨询和培訓等。同時社会服务体系不健全，中介机构抵押、登记评估不规范，被担保企业和贷款銀行对中介机构认同率低等。

        (四)民族地区现有经济发展水平限制1．少数民族地区自身储蓄资金来源匮乏我国少数民族地区经济发展水平低，少数民族地区的个人储蓄水平也低于其他地区。2007年末(《中国联合商报》)，内蒙古、新疆、广西、宁夏、西藏5个民族自治区各项存款余额是16  862．05亿元，仅占全国金融机构存款余额的5．46%，按照国家规定，“贷款比例不得超过存款的75%”，因此，低存款额在一定程度上限制了企业向银行贷款的额度。

        2．少数民族地区资金流失严重

随着市场改革的深入，各个地区的资金要素都遵从经济规律一齐涌向了经济高速发展的东部地区和沿海地区。少数民族地区没有优越的市场条件，无法吸引外部资源，反而让自身的资金通过银行存贷差、横向投资和股票交易流走。

        三、民族地区中小企业融资问题的对策建议(—)改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道1．拓宽民族地区中小企业的直接融资渠道，建立多层次的资本市场体系．民族地区中小企业直接融资渠道狭窄，资本市场结构单一。积极拓宽中小企业的直接融资渠道，建立多层次的资本市场体系，也是解决中小企业融资难的一种方法，可逐步采取的措施包括:一是积极稳妥完善创业板建设，总结中小企业板块设立以来的运行和监管实践，设定适合我国国情的创业板上市条件和规则。二是发展债券市场，废弃传统的多家审批管理的债券体制，建立起真正由市场发行、交易和依法管理的发债机制，让中小企业平等进入市场发债融资。

        2．大力发展中小金融机构，建立和完善民族地区的中小金融机构体系?当前发展中小金融机构，一是要发展一大批中小商业银行，包括民营中小银行，促进竞争，使中小金融机构有动力去接近中小企业，并最终与中小企业建立长期、稳定的合作关系，减少信息不对称的程度。二是设立中小企业投资公司，中小企业投资公司以民间出资为主，政府投入一定的资本金，向银行贷款取得运营资金后，向小企业以产权投资，贷款和贷款担保的方式注入资金。三是扶持中小企业发展的国家政策性金融机构，对有利于公共发展的中小投资项目给予信贷或信用担保方面的支持。

        (二)积极融入现有国家金融体系

1．深化投融资改革要以率先落实和创新政府投融资管理体制改革为契机，积极争取银行信贷资金、国债项目资金、社会资金投入，建立政府投资、企业融资、民间集资的多元化投融资体制，以此解决基础设施投入

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