[摘要]民族地区的中小企业面临着融资困难的局面,制约
民族地区中小企业融资的因素是多方面的,既有与其他地区相一致的共性原因,也存在诸如基础设施落后、高素质人才外流导致削弱企业综合实力等特殊性,应当从加大政府的扶持力度、建立金融支持平台和提高企业自身实力等方面综合地解决
民族地区中小企业融资难问题.
[关键词]民族地区;中小企业;融资
一、
民族地区中小企业融资存在的主要问题
(—)融资渠道不通畅
从内源融资来看,我国
民族地区中小企业的现状不尽如人意,—是中小企业分配中留利不足,自我积累意识差,二是现在的税制使中小企业没有税负优势,三是折旧费过低,无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自由资金来源有限,资金难以支持企业的快速
发展。从外源融资来看,中小企业可以选择
银行贷款,资本市场公开融资和私募融资等三种渠道,但目前大部分中小企业成立的初期资金需求是靠自筹,企业
发展到一定规模,扩大再生产,购置固定资产等系列投资,所需资金成为瓶颈问题,因中小企业规模小,
管理不规范,财务信息不透明,缺乏自主创新,产品同质性多,没有竞争力,现行情况下缺乏从正规渠道获得
银行贷款的条件。
(二)融资结构不合理
主要表现在首先
民族地区中小企业
发展主要依靠自身积累,严重依赖内源融资,外源融资比重小;其次在以
银行借款为主渠道的融资方面,借款的形式一般以抵押或担保贷款为主。再次在借款期限方面,中小企业一般只能借到短期贷款,若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款,则常常被
银行拒之门外。再加上欠发达地区的地方性金融机构较少,仅有
农村信用社、
农村合作
银行及成立不久的村镇
银行,难以有效满足中小企业资金需求(三)融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比,
民族地区中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘,而且还要支付比大中企业借款更多的浮动利息。同时,由于
银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式,不仅手续繁杂,而且为寻求担保或抵押等,中小企业还要付出诸如担保费,抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求
发展不得不从民间高利借贷。
所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
二、
民族地区中小企业融资问题的原因分析(—)企业信用等级不佳,主动融资意识淡薄1.中小企业内部治理结构不健全
民族地区大多数中小企业仍然是家族式企业,是个人说了算或内部人说了算,不具有规范的现代企业治理结构。中小企业普遍存在财务制度不健全,财务报告真实性和准确性低,
管理水平低下,运作不规范等问题,这正是治理结构不健全所致。
2.中小企业自身信用不足
市场经济在一定意义上说就是信用经济,信用成为市场交易的基本准则,在企业的经营过程中,企业信用的好坏对其
发展具有非常重要的作用。目前我国
民族地区中小企业信用评级A级以上的中小企业所占比例很低,绝大多数在B级以下,其中相当一部分企业根本够不上认可的信用等级。
中小企业信用不足已经成为制约金融机构贷款的主要原因之一。
(二)当前金融体系制约,银企信息不对称1.缺乏市场化的利率调节机制,损害
银行对中小企业的贷款积极性从过外的情况来看,
银行对中小企业贷款平均利率,一般都要高于市场的平均利率水平。美国的
银行对中小企业贷款的利率水平。美国的
银行对中小企业贷款的利率就比大企业的贷款利率水平高出1-1.5个百分点左右。但是我国目前对利率和收费的规定是固定的,自由浮动的范围十分有限,这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。
2.信用担保体系的不完善,中小企业寻求担保困难我国中小企业信用担保存在着担保机构不多,担保资金不充足,担保手续繁杂的诸多问题。出于对自身利益的保护,
银行则在中小企业的抵押物要求十分严格,一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限,固定资产较少,土地房屋抵押物不足,一般很难提供合乎
银行标准的抵押品。
3.银企信息不对称和
银行的不利选择信息经济学认为,在经济运行中的任何一项交易中,信息不对称就会引起“逆向选择”和“
道德风险”。商业
银行在发放贷款时,要求贷款最大限度地披露其个人信息和经营信息,而中小企业公开有关企业经营
管理方面的信息必将为自己带来很大的经营风险,因此中小企业不愿按
银行的要求披露所有的信息。同时,从商业
银行的角度看,中小企业地域分散规模小,大部分不具有资信记录,
银行很难得到中小企业的相关信息,在无法充分了解申贷企业真实情况的条件下,
银行为避免逆向选择和
道德风险的发生,被迫给予中小企业“信贷配给”待遇,即要求更高的利率(相对与大型企业)或其他较苛刻的条件,甚至拒绝贷款。
(三)政府扶持力度有待加强,政策需进一步配套政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。在中小企业融资本中,政府和社会信用等外部
环境起着举足轻重的作用,但是当前政府往往倾向于制定一系列意见办法,而不能根据中小企业的特殊性,从实质上给予地区中小企业
发展的特殊优惠政策,如減少税费,增加财政贴息、提供信息咨询和培訓等。同時社会服务体系不健全,中介机构抵押、登记评估不规范,被担保企业和贷款銀行对中介机构认同率低等。
(四)
民族地区现有经济
发展水平限制1.少数
民族地区自身储蓄资金来源匮乏我国少数
民族地区经济
发展水平低,少数
民族地区的个人储蓄水平也低于其他地区。2007年末(《中国联合商报》),内蒙古、新疆、广西、宁夏、西藏5个
民族自治区各项存款余额是16 862.05亿元,仅占全国金融机构存款余额的5.46%,按照国家规定,“贷款比例不得超过存款的75%”,因此,低存款额在一定程度上限制了企业向
银行贷款的额度。
2.少数
民族地区资金流失严重
随着市场改革的深入,各个地区的资金要素都遵从经济规律一齐涌向了经济高速
发展的东部地区和沿海地区。少数
民族地区没有优越的市场条件,无法吸引外部资源,反而让自身的资金通过
银行存贷差、横向投资和股票交易流走。
三、
民族地区中小企业融资问题的对策建议(—)改善中小企业融资
环境和拓宽融资渠道1.拓宽
民族地区中小企业的直接融资渠道,建立多层次的资本市场体系.
民族地区中小企业直接融资渠道狭窄,资本市场结构单一。积极拓宽中小企业的直接融资渠道,建立多层次的资本市场体系,也是解决中小企业融资难的一种方法,可逐步采取的措施包括:一是积极稳妥完善创业板建设,总结中小企业板块设立以来的运行和监管实践,设定适合我国国情的创业板上市条件和规则。二是
发展债券市场,废弃传统的多家审批
管理的债券体制,建立起真正由市场发行、交易和依法
管理的发债机制,让中小企业平等进入市场发债融资。
2.大力
发展中小金融机构,建立和完善
民族地区的中小金融机构体系?当前
发展中小金融机构,一是要
发展一大批中小商业
银行,包括民营中小
银行,促进竞争,使中小金融机构有动力去接近中小企业,并最终与中小企业建立长期、稳定的合作关系,减少信息不对称的程度。二是设立中小企业投资
公司,中小企业投资
公司以民间出资为主,政府投入一定的资本金,向
银行贷款取得运营资金后,向小企业以产权投资,贷款和贷款担保的方式注入资金。三是扶持中小企业
发展的国家政策性金融机构,对有利于公共
发展的中小投资项目给予信贷或信用担保方面的支持。
(二)积极融入现有国家金融体系
1.深化投融资改革要以率先落实和创新政府投融资
管理体制改革为契机,积极争取
银行信贷资金、国债项目资金、社会资金投入,建立政府投资、企业融资、民间集资的多元化投融资体制,以此解决基础设施投入